国内首批L3级有条件自动驾驶获批准入，重视智驾确定趋势下产业链成长机遇
12月15日，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。后续伴随试点经验积累、技术成本下探和法规体系健全，L3级自动驾驶有望进一步向主流市场渗透，驱动智驾产业链公司业绩高增。智能化加速普及，智驾产业链迎高速成长机遇：高速NOA及以上高阶智驾相较于传统L2级别辅助驾驶在传感器用量及性能要求上均有显著提升：1）车载摄像头：相较于L2级别ADAS辅助驾驶，高速NOA及城市NOA车型搭载摄像头数量翻倍，车对摄像头的搭载量将从3~8颗增加到8~12颗，且车载摄像头像素需求从2-3M提升至5-8M；2）激光雷达：激光雷达是城市NOA级别智驾核心传感器，激光雷达主力搭载车型在整机降本驱动下从2022年40万-50万渗透至2024年25-30万价格带，当前伴随整机厂商持续降本并推出千元产品，有望渗透至10w级别车型打开成长空间。3）高频高速连接器：高阶智驾需要搭载更多传感器且对智驾数据传输速率要求更高，相较于L2级别ADAS辅助驾驶车型，高速NOA及以上智驾级别车型所需高频高速连接器单机价值量接近翻倍。4）智驾芯片：当前L2级别ADAS辅助驾驶所需智驾芯片算力低于100TOPS，高速NOA需求集中在100TOPS区间，城市NOA集中在500-1000TOPS区间。后续伴随L3智驾级别车型及robotaxi落地，智驾芯片所需算力将进一步提升。比亚迪、吉利等车企均规划今明两年落地高阶智驾于全系列车型搭载，有望带动智驾产业链业绩高增。投资建议：1）车载摄像头：镜头厂商宇瞳光学、弘景光电，车载镜头及车载模组厂商联创电子、舜宇光学、欧菲光，车载摄像头光学元件供应商蓝特光学，车载CIS厂商韦尔股份、思特威等。2）高频高速连接器环节：国内龙头电连技术，布局厂商立讯精密、维峰电子等。3）激光雷达环节：整机厂商禾赛科技、速腾聚创，收发模组厂商高伟电子、炬光科技，光学元件厂商永新光学、蓝特光学、水晶光电，发射芯片厂商长光华芯。4）智驾芯片环节：地平线机器人、黑芝麻智能。风险提示：智能化渗透率提升不及预期风险，政策推进不及预期风险，新产品研发进度不及预期风险(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
