太空算力：全球共识+政策推动，算力新基建加速落地 |
全球共识：全球科技巨头争相布局，太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心，英伟达H100首次入轨，谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署，直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求，唯有太空太阳能+太空算力是终极解。
国内加速：国内星座发射提速，从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网；无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动，打造3D打印智算卫星；轨道辰光（顺灏股份参股）瞄准“晨昏轨道”构建太空数据中心，明确“三步走”战略实现“天数天算”与“地数天算”。
政策护航：国家政策细则落地，全方位松绑支持。国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》。供给侧看，准入大幅松绑，研制商业卫星的企业无需办理武器装备科研生产许可证，建立市场准入负面清单；资金面看，设立国家商业航天发展基金，引导培育耐心资本；成本端看，国家航天基础设施开放共享，减轻建设压力；市场端看，扩大政府采购，推动商业火箭、卫星参与国家航天任务，打开市场空间；
投资策略：建议关注算力卫星相关标的：#顺灏股份、佳缘科技、普天科技、中科星图、星图测控、优刻得 等
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