今天NV的电力闭门会传递出头部企业对北美未来3年的用电需求及电力缺口的判断超市场预期，继续看好光储、SOFC及燃气轮机国内出口链
1、用电需求超预期：根据我们之前测算27/28年AI带来的电力需求增量49/71GW，而此次仅NVIDIA预计仅自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力，考虑60%在北美，在不考虑ASIC需求的情况下，电力需求也远超市场预期接近一倍。
2、电力缺口超预期：基于当前燃气轮机扩产等技术设施建设的情况下，NV仍然认为2028年数据中心电力缺口将达到47GW，给出长期解决方案：
1）短期（0-2年）：燃气轮机+磷酸铁锂储能应急，改造比特币矿场（通电周期缩至6-12个月）快速补缺口
2）中期（2-5年）：推广“光伏+储能+算力”一体化，钠离子电池切入边缘场景，度电成本较锂电低30%
3）长期（5年+）：押注小型模块化核反应堆（SMR），通过NVentures投资TerraPower，推动其Natrium反应堆商用审批简化。
继续看好AIDC供电需求超预期下4条产业链机会：
1）燃气轮机部件出口链：叶片【应流股份、万泽股份】、发电机组【杰瑞股份】、铸锻件【派克新材、航宇科技、迪威尔、福鞍股份、三角防务、联德股份、豪迈科技】、余热锅炉【西子洁能、常宝股份】
2）自主燃气轮机【东方电气、上海电气、哈尔滨电气、佳电股份】
3）储能链【阿特斯、阳光电源、海博思创】
4）SOFC链【Bloom energy、三环集团、潍柴动力】
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