今日午后市场表现亮眼，纳斯达克 100 指数（QQQs）上涨 1.45%，这得益于美光科技（MU）的强劲财报以及超预期的消费者物价指数（CPI）数据（通胀降温）。美联储在 1 月 28 日会议上降息 25 个基点的概率约为 30%，3 月 18 日会议降息的概率则达到 70%。全期限国债收益率下跌 3-4 个基点，比特币（BTC）下跌 1.5%，目前徘徊在 8.5 万美元左右。
科技板块迎来高风险偏好的强势交易时段，人工智能基础设施和存储芯片领涨—— 美光科技昨日发布超预期财报，且有消息称 OpenAI 拟融资近 7500 亿美元（《华尔街日报》收盘后报道，新一轮融资目标或达 8300 亿美元）。无论最终融资金额如何，一家估值超 5000 亿美元的公司能够成功融资 1 亿美元，本身就是积极信号。
半导体板块（+2.5%）、半导体设备板块（+2.9%）和网络设备板块（+3.0%）均表现跑赢大盘。与存储芯片相关及光学领域的个股成为最大亮点（美光科技 + 10%，闪迪 / SNDK、西部数据 / WDC、希捷 / STX 均上涨 5%-6%，LITE+5%），这也印证了当前人工智能领域的投资者偏好与情绪：动态随机存取存储器（DRAM）> 光学器件 > 硬盘驱动器（HDDs）> 闪存（NAND）> 电源器件 > 专用集成电路（ASICs）> 图形处理器（GPUs）> 网络设备。本质上，投资者仍倾向于布局供需关系紧张、价格持续上涨的板块。从因子角度来看，动量股、非盈利科技股和人工智能相关个股表现突出，而防御性板块则相对滞后。市场的主要弱势领域集中在传统硬件和个人电脑（PC）板块，美光科技的财报重新引发了市场对利润率压力的担忧。
我们在昨日的收盘综述中提到，市场情绪触底回升、美光科技财报超预期以及季节性因素改善的叠加效应，值得进行战术性做多。这一判断已得到验证，目前投资者只需将止损位设置在昨日低点（接近入场价）附近，即可在假期期间持有这笔无风险交易。就个人操作而言，我们今日结清了所有中短期仓位（日本央行隔夜政策会议 / 四巫日将于明日到来），毕竟持仓清爽才能让心态更平和，从而在假期中充分放松身心 —— 不过这仅为个人选择，因人而异。此外需要说明的是，明日将是我们本年度最后一次发布市场动态。
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