人工智能 / 半导体板块动态
《华尔街日报》收盘后报道：OpenAI 计划筹集高达 1000 亿美元资金，以支持其雄心勃勃的增长计划，尽管近期人工智能热潮有所降温。知情人士透露，这一轮融资仍处于早期阶段，若能达到目标融资金额，公司估值可能高达 8300 亿美元。这家初创公司计划最早在第一季度末完成融资，但交易条款仍可能发生变化，目前尚不确定是否有足够的投资者需求来实现这一目标。
美光科技（MU）上涨 10%，其超预期的财报和业绩上调让存储芯片多头情绪更加高涨，至少在单日推动了人工智能板块的整体氛围向好。
台积电（TSM）上涨 2.8%，摩根士丹利（MS）发布报告重申其 “首选股” 评级，并预计台积电 2026 年营收增长指引初期将在 20% 左右，最终有望实现 30% 的同比增长；资本支出指引约为 480-500 亿美元，主要用于 3 纳米工艺和晶圆级系统集成（CoWoS）产能扩张。
GEV 上涨 4%，杰富瑞（Jefferies）将其评级上调至 “买入”，称长期服务合同有望抵御近期人工智能和数据中心领域的市场波动。该机构表示，燃气轮机定价持续超出预期，而高利润率的服务业务将为 21 世纪 30 年代带来稳定的年金式现金流，抵消短期设备业务的周期性波动。
CRWV、NBIS 上涨 4%-5%；LITE 上涨 5%、COHR 上涨 3%、CIEN 上涨 3%。
AVGO 上涨 1%，FundaAl 发布报告称，最新调查显示行业正出现结构性转变，谷歌（GOOGL）目前正积极加强与联发科（MediaTek）的合作，将其作为第二供应商，以实现供应链多元化并降低集中度风险。
HUT 下跌 4%，昨日公布的交易未能延续涨势 —— 该交易此前已在业内广泛流传，因此出现了 “利好出尽” 的抛售行为。不过交易条款本身十分优厚，是该领域结构最清晰、债务融资成本最低的交易（担保隔夜融资利率 + 225 个基点），尽管相关设施尚未完工。在我看来，目前该领域难以区分个股的优劣，它们的股价走势高度联动，且面临突发新闻冲击的风险（参考费米（fermi）的情况）。
APP 上涨 5%，尽管 Northbeam 的相关数据喜忧参半。
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