软件板块动态
ACN 下跌 1.4%，尽管预订量超出预期（同比增长 10%，市场预期为 4%），但该公司下调了剔除美联储业务后的 2026 财年营收指引（市场原本预期将上调至区间下限），同时下调了公认会计原则（GAAP）利润率指引。人工智能相关预订量环比略有加速（环比增长 22%，前一季度为 20%）；不过，ACN 将不再披露生成式人工智能的预订量和收入数据。
微软（MSFT）上涨 1.6%，摩根士丹利在访问雷德蒙德后发布了积极报告，其中对电力相关策略的观点颇具启发性。
博主 @modestproposal1 表示：“微软认为未来 3-5 年电力不会成为关键约束因素，且公司已确定了该时间段内所需的产能。” 微软高度重视扩大基础设施产能，灵活性和选择权是其基础设施战略的核心。微软的数据中心建设采用 “延迟绑定” 策略 —— 将决策推迟到实际需求明确的最后时刻，分阶段建设，以适应需求趋势和未来技术变革。从选择权角度来看，微软计划在多个地区布局，不同地区的产能爬坡时间和启动日期各不相同；从灵活性角度来看，公司不会全力建设仅支持某一款图形处理器（GPU）型号的基础设施。供应约束是多方面的，包括地区性约束，但微软正在逐一解决这些问题。
作为参考，几周前萨提亚（Satya）在 BG2 播客节目中的表述似乎存在一定矛盾：“我们目前面临的最大问题并非计算资源过剩，而是电力供应，以及能否在电力资源附近快速完成设施建设。如果无法做到这一点，可能会导致大量芯片库存积压却无法投入使用。” 除此之外，软件板块今日交易较为平淡。
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
