【中泰电子】美光业绩和指引惊艳，坚定存储大周期信心！
持续看好存储大周期，9月初开始重点推荐存储，后续重点推荐晶合集成、汇成股份等长鑫链新标的，11月底开始重点推荐设备产业链。 周二晚我们举办电话会，再次重申对存储行业高景气不变的判断，持续重点推荐存储、及存储产业链包括设备、光刻机产业链、晶合汇成等。
今早，美光业绩和指引均大超预期。26年继续供不应求，需求增速远高于供给增速，资本开支200亿美金显著低于此前预期。 站在国内角度，在存储全球大缺货背景下，国内长鑫长存有望抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。
持续看好存储大周期，建议关注： 1）弹性存储模组：江波龙、德明利、香农芯创、佰维存储、开普云、时空科技等； 2）存储设计类原厂：兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份等； 2）两存敞口大的设备公司：微导纳米、拓荆科技、中微公司、精智达、华海清科、中科飞测、京仪装备、骄成超声、百傲化学，及设备龙头北方华创等； 3）产业链核心标的：晶合集成、汇成股份； 4）光刻机产业链：茂莱光学、汇成真空、波长光电、阿石创、联合化学、富创精密、永新光学等。
风险提示：需求不及预期等。
派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/康丽侠/冯光亮/张心阳
$佰维存储(SH688525)$ $时空科技(SH605178)$ $普冉股份(SH688766)$
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