【天风电新】800V HVDC是产业共识，26年开启放量-1218
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事件
昨日网上遗似一份“NVIDIA召开AI电力危机闭门峰会”纪要流出，尽管纪要里有一些小作文成份，但我们认为其中提到的800V HVDC 和SST是产业趋势。
分析
1、800V HVDC重构供电链路，破解兆瓦级算力瓶颈。
传统54V架构承载1MW功率需超18kA电流、铜缆用量超1吨/机柜，效率仅90%，完全无法适配2027年Kyber机架单机柜1MW功率需求。
800V HVDC通过“13.8kV电网-800V DC直供”单步转换，减少中间冗余环节， 45%，叠加宽禁带半导体器件应用，成为单机柜功率突破兆瓦级的唯一可行技术路径。
2、SST与800V架构协同，构建高效供电闭环。
更长期，SST是800V架构落地的核心支撑，其可实现中高压交流电到800V直流的直接高效转换，相较于传统变压器+整流器的组合方案，大幅简化架构、降低损耗。
国内头部企业技术已实现突破，如【金盘科技】SST具备高效电能转换、快速响应等优势；【伊戈尔】基于高频电感技术已开发出2.4MW高频变压器样机；【京泉华】核心隔离变将小批量出货伊顿。
3、全球算力竞争倒逼技术提速，800V HVDC&SST商业化加速。
美国2028年数据中心电力缺口将达47GW（相当于44座标准核电站发电量），800V HVDC架构与SST方案，可解决高功率密度供电难题，商业化进程有望持续超预期。
投资建议
NV峰会明确800V HVDC+SST为AI能源革命核心路线，行业或进入加速放量期，重点推荐：
1、800V HVDC核心标的：推荐已推出适配方案的【麦格米特】，看好【中恒电气】、【欧陆通】（品牌商出海，受益全球AIDC建设浪潮）；
2、SST产业链：伊戈尔（SST核心整机及部件供应商）、金盘科技（10kV/2.4MW SST样机落地）、京泉华（SST技术海外适配性强，特种变压器业务协同）；
3、潜在受益代工企业：1）【UPS转型HVDC】科士达、科华数据；2）【800v充电模块进军HVDC】通合科技、优优绿能。
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