【天风电新】大金重工：诉讼对公司影响较小，欧洲海风招标加速落地，中长期成长无虞
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公司发布诉讼公告，涉及5.7亿元风场EPC合同纠纷，冻结银行存款0.12亿元。
【结论】我们认为对公司短期利润影响较小，若明天暴跌，我们认为是最好的加仓时点：
首先，合同实际争议金额远小于涉案金额，仅为千万量级；且涉及的风场已与23年并网，已在23年对相关金额完成计提。
另外，公司目前也会提出反诉，公司已准备相关证据积极应对，胜诉概率较大。具体诉讼流程较长，在半年以上。
业务从设备延伸至服务环节，进一步增厚利润。
当前在手订单近90万吨已覆盖26-27年交付，且近期欧洲海风招标明显加速，公司预计迎来海外订单密集催化：
25年下半年欧洲各国海风拍卖明显加速。上半年仅完成1GW海风拍卖， 8拍卖1.5GW、爱尔兰0.9GW、立陶宛0.7GW、丹麦2.8GW、波兰4GW。 日公布拍卖结果，法国后续AO9、AO10还有10.7-12.1GW待招标。
投资建议：欧洲招标加速将进一步催化估值，预计公司26-27年业绩为20/30亿，对应17/12x，保持重点推荐。
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