聚水潭：电商SaaS ERP赛道小而美，渗透率极低，竞争格局稳定，公司远超竞争对手，盈利能力够强，短期翻倍空间。
公司核心业务是电商 SaaS ERP，提供一站式丰富订阅产品和服务，形成订单-仓储-采购-分销闭环，商家只需一个入口就能完成“卖-发-采-财-分析”全链路操作，为商家降本增效明显。
24年我国整体电商 SaaS ERP 规模31亿，渗透率远低于10%，CAGR 有望保持20%，到28年70亿+。
聚水潭是我国最大电商Saas ERP，市占率24.4%，超过第二名到第五名份额总和，且对手均处于亏损状态。
公司当前20亿合同负债， 预计25-26年净利润2亿、4亿。且未来可以靠增值软件和出海，预计28年20亿收入，8亿净利润。目前120亿人民币市值，对应26年30倍PE，28年15倍PE。
26年3月入通，短期翻倍空间。
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