如何看待航天优质企业的商业航天潜力
【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看，火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院，卫星制造龙头科技五院，均为传统军工央企；从性能要求看，商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近，军工企业更易转型商业航天。
【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统，且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开，新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starlinkV2Mini卫星发电功率41KW、成本25万计算，电源系统（除电池板）6.0元/W；北京太空数据中心2030年后建立数座GW星座，按2年一座，单星座1GW，则新雷能对应市场空间30亿/年。
【菲利华的石英纤维同样是商业航天的必选消费】公司卡位整流罩及隔热衬底、发动机隔热层，产品保障热源与主体结构隔热。按2030年商业航天150发火箭/年，单发火箭整流罩2000万（占火箭总价值量4%），乐观预计石英纤维及制品（隔热衬垫）合计500万/发，新增约7-8亿的收入。
把握商业航天投资，重点关注军工加持的相关标的转型，推荐【新雷能】、【菲利华】。
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
