20251221复盘
宏观：
日本央行如期加息25 个基点，前瞻指引力度中性。
人工智能：
1. OpenAI正筹划新一轮融资，目标募资规模达1000亿美元，涉及中东资本。软银集团正加紧完成对 OpenAI 的 225 亿美元融资承诺，目标是在年底前通过一系列融资计划完成。
2. 奥特曼：OpenAI将在明年一季度推出一款相较GPT-5.2有显著能力跃迁的新模型。
3. 中国光计算芯片领域取得重大突破，首次实现支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片LightGen。
4. Dan Ives预测26年：科技股上涨20%，特斯拉在30多个城市成功推出robotaxi，苹果谷歌合作，甲骨文成功完成建设目标，特朗普对量子计算投资，微软成为表现最好的云软件公司，市场低估了英伟达需求。
5. 阿里巴巴旗下智能办公平台钉钉启动一项代号为“D计划”的秘密项目，或涉足AI硬件领域。
6. 国家医保局19日发布《病理类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项，将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。
7. Karpathy：2025年的大模型，既比他预想的聪明，也比他预想的蠢，但他们“极其有用”，即使以现在的能力水平下，行业连LLM 10% 的潜力都没挖掘到，这个领域仍然充满可能。
卫星：
1. 特朗普要求采取加大研发和吸引私营部门投资等举措，确保美国的“太空优势”。
2. 美太空发展局采购72颗导弹预警和跟踪卫星，价值35亿美元，这是迄今为止美军低地球轨道星座的最大一笔交易。
3. SpaceX正就IPO与银行接洽，摩根士丹利是热门候选。
4. 疑似12月23日预警信息表示要发射。
5. 12月24日 中国商业航天发展大会将在中关村举行，将成立航天科创基金。
6. 周末南京卫星定位出现问题，指向星间通信和抗干扰。
机器人：
6 台宇树科技人形机器人登台王力宏成都演唱会伴舞，并完成高难度“韦伯斯特”空翻。马斯克转发评价impressive。
自动驾驶：
首块L3级自动驾驶牌照诞生。专家纪要说距离全面推广和大规模量产仍有较长距离。
消费：
1. 继犒赏经济之后，媒体周末又在吹风情绪经济、悦己消费，点名了宠物经济、潮玩卡牌、谷子经济等。
2. 封关首日三亚免税狂卖1.18亿元。有苹果手机便宜2140元，元旦海南机票订量大增。
3. 三部门发布《互联网平台价格行为规则》。
稳定币：
香港财政事务及库务局局长许正宇：预计明年初将发出部分香港稳定币牌照。
锂矿：
卖方称宁德矿走完流程要26年9月才能复产。
市场相关：
1. 近期A500etf净申购规模持续扩大。
2. 12月12日数据，70.34%的股票私募仓位已大于80%，被明确视为“满仓状态”，为今年以来首次突破七成关口。
策略观察：
1. 周五成交17259亿，增量704亿。日本加息幅度和后续展望还在预期内，市场也延续了一个反弹趋势，又在3900的阻力前犹豫了，倾向于下周不再犹豫，拍拍屁股上去了，留给市场犹豫的时间已经不多了。
2. 板块方面，商贸零售（消费题材）、轻工（也算消费）和环保（成分权重反弹）领涨。科技那边也该跟上指数反弹的节奏一起上了，除了筹码重的问题无解，短期情绪压制的两个因素在减弱，美股似乎要反弹+叙事漏洞即将补上，美国那边圣诞行情搞两天就要休假了。
3. 题材方面，卫星周五开盘修复得还可以，盘中有分化，在板块很难集体大涨的情况下，缩容聚焦维持核心股趋势。消费还是老样子不评了；核聚变被特带货后都一字和秒板，难接力；自动驾驶和消费有点类似，没有核心；尾盘平潭和东百被按下来，完全没影响产业投机的资金，主线还是围绕卫星和AI，其他支线，细拆ai这块除了算力聚焦外，医疗和智谱上市算穿插支线。
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