【星宸科技】前瞻底部战略备货dram，安防类芯片行业普涨，26年利润大年建议重视！
行业普涨行情开启，26业绩大年，高度重视
公司25Q2起已前瞻预判存储涨价并进行备货，当前库存至26Q3前毫无压力。安防SoC行业普涨行情已开启（主要玩家均有涨价动作，非一家行为），公司25Q4已向下游顺价10%+（部分料号20%+），26Q1仍有涨价预期，涨价对公司利润弹性非常明显，26年明确业绩大年。
公司25Q4、26Q1业绩环增趋势明确，淡季环增凸显强势alpha。26年利润相比于25年改善幅度很高，当前属历史绝对低位，筹码干净，安全边际较高。
6年流片。
（1）智能眼镜：目前基于22nm制程的AI眼镜新品已实现出货，在研12nm低功耗视觉 ISP 芯片，预计26H2流片，27年量产。当前已向多家客户提供 demo 进行评测，视觉效果可对标行业领先方案。（2）车载激光雷达：公司车载激光雷达SPAD SoC工程样片已回片，正在主机厂进行定型测试，预计26H2实现小规模量产，27年放量。（3）移动影像SoC：有运动ISP技术储备，计划切入移动影像设备市场，已与主流相关公司签订NDA并进行产品评估。
建议重点关注，【研究小结】及详情欢迎咨询我们团队卢老师
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
