半导体石英制品更新
1、石英制品是化合物半导体生产拉晶环节必需的一次性耗材(每炉消耗一根，测算每根对应1.1kg磷化铟)，且目前无替代性材料。该公司化合物半导体石英下游主要为:磷化铟衬底(光模块占80%)及砷化镓衬底(太空太阳能电池片需求增速最快)。
2、客户:磷化铟及砷化镓相关订单自24H2开始激增。24年收入4千万、3-4千根(对应约1万元/根，月均3-500根);25年以来，客户每月环比加单加急，12月单月已达1000-1500根(同比2-3倍)，指引26年需求依旧乐观。其重要客户有北京通美(AXT)\云南锗业乾照光电等。
3、格局&盈利:化合物半导体石英材料领域，公司占主要份额;其他均为小厂作坊。化合物半导体石英制品毛利率较传统半导体更高。
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