金盘科技：持续推荐！客户&订单持续催化，AIDC/SST核心标的-251222
海外客户资源&产能充裕，北美电力设备需求旺盛。25Q1-3公司外销占比提升至30.84%，变压器类产品持续受益于北美缺电大逻辑。#公司北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿，弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑，海外储备产能充裕。
SST/AIDC：北美数据中心等需求持续高涨，#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商，客户潜在订单需求旺盛，新签订单持续落地。新技术方面，公司首台套针对数据中心2.4mw样机已推出，除芯片外全部自制；#二代、三代机持续迭代，整机效率不断提升，已在进行海外接触，海外市场推进迅速，预计26年上半年进入送样阶段。HVDC国内外客户同步接触中。
预计公司25/26年分别7/10亿元，#公司基本面受益于海外缺电长逻辑，海外产能&客户均处于第一梯队，SST/AIDC新成长曲线赋能明显，预计接力贡献利润，持续推荐！
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