【zx通信】坚定再call光纤
中国四龙头（长飞/烽火/亨通/中天）光纤产能约3.8亿芯公里，海外厂商光纤产能加总约2亿芯公里。全球光纤供给累计约6亿芯公里。生产光纤的光棒扩产需2年，日本厂商光纤稼动率已达100%，国内几家光纤厂稼动率也保底80-90%
传统需求95%，AI需求5%，25年总需求6亿芯公里，明年6.6-6.8亿芯公里，往后每年AI光纤新增0.6亿-1亿芯公里，且AI光纤价格贵， 10%增长带动光纤总规模翻倍
8月我们重点推长飞，这次我们仍首推长飞，但也重点推荐烽火/亨通/中天。普缆和AI光纤涨价，所有公司均受益，行业综合景气度提升，国内四大龙头均有机会。目前，长飞H、烽火、亨通、中天26年PE均不足20X（考虑涨价略提利润）
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