液冷：谷歌TPU加速，国内供应商出货有望进一步上修，
从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升
除了自用需求以外，谷歌TPU外部客户订单激增：Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设；Anthropic将采购100万颗定制TPU，签署价值数百亿美元协议。
预计V7/V8加速出货、全面转向液冷
11月谷歌发布最新一代TPU v7，采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷，同时预计明年TPU出货结构中，V7及以上芯片出货量占比有望提升，带动液冷市场空间高于此前预期。
液冷出海核心标的：推荐#英维克、#科创新源 等
风险提示：产业发展不及预期等
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