12月金股福达股份继续推荐：业绩高增不受beta影响，机器人进展与行业多重催化共振
汽零主业：市场担心明年行业beta，但公司自身业绩alpha明确或有预期差。在曲轴业务，公司壁垒深厚，产能供不应求有明显稀缺性，业绩增量全部来自国内扩产后份额提升和海外市场。25年曲轴产能实现翻倍，增量来自byd、li、sls、qr等，以及欧洲horsepower等。同时电驱齿轮今年下半年开始上量爬坡，明年减亏进一步贡献业绩。预计25、26年业绩3.3、4.1e，同比79%、25%。
机器人：近期连续公布两大重磅合作，12.7程天战略合作（外骨骼）、12.14意优战略合作（关节模组），核心是公司自身能力的稀缺性，同时具备直线（丝杠）、旋转（减速器）关节核心零部件以及机床能力。公司前期缺乏的客户逻辑有望持续补强！
盈利预测与估值：看好12月板块beta与自身进展共振，高赔率与胜率!前期机器人板块及公司回调明显，目前公司约100e市值对应26年仅24x基本不包含机器人业务预期。看好公司自身产业进展催化与行业共振，丝杠50e，减速器+电机50e，主业80~100e，乐观看200e市值空间，继续强烈推荐！
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