美光财报称洁净室成HBM扩产瓶颈
美光在12月18日的财报会上将洁净室列为HBM扩产的核心瓶颈并计划将2026年相关资本开支翻倍，这一信号直接确认了AI算力扩张的瓶颈已从芯片向上游基建转移。鉴于高端洁净室供给刚性且建设周期长，面对存储巨头为抢工期而加价的紧迫需求，相关工程服务商已进入确定性的量价齐升通道，盈利能力有望持续超预期。
关注：亚翔集成/圣晖集成（台资背景，受益于母公司资源跟随大客户出海，直接承接海外晶圆厂扩产订单），美埃科技（美光核心供应商，直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求），柏诚股份/华康洁净（国内洁净室龙头，受益于国内半导体国产替代与产能扩张周期），至纯科技（国内高纯设备龙头，高纯工艺系统和湿法设备是洁净室里的“核心血管”和“清洁工”，属于隐形受益者）
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
