湖北磷化工停产，川恒股份（002895）磷酸二氢钙大涨22%，磷矿石850吨高品位磷矿产能新增量，助力业绩翻倍，至少翻倍空间。湖北多地环保原因限制磷化工企业开工。重点推荐川恒股份(002895)。2025年12月中旬消息，湖北宜昌、荆门等地因环保原因，部分磷化工企业减停产。近日，湖北多城出现空气质量差，PM2.5超标现象，导致多家化工企业停产、减产、限产。湖北作为国内磷化工产业核心区，其产能调控将对新能源电池关键上游材料——工业一铵、净化湿法磷酸、磷酸铁（锂）的供给产生直接影响，并可能传导至下游电池及终端市场。
川恒股份资源与产能双重优势，迎来业绩与估值双升机遇：
1. 行业供给端收紧确定性强：湖北作为国内磷化工核心产区，本次区域空气质量管控引发的企业减停产，并非短期扰动，而是环保常态化下的行业供给侧结构性调整。工业一铵、净化湿法磷酸等关键产品供给缺口显现，叠加下游动力电池、储能需求持续高增，产品价格上行通道已打开，行业景气度有望持续攀升。
2. 公司主业根基稳固，量价齐升驱动业绩增长：核心产品磷酸二氢钙价格大涨22%，为业绩提供坚实支撑；磷矿石850吨产能增量落地，大幅提升原料自给率，有效对冲成本波动风险，磷酸盐业务稳步拓展筑牢基本盘，公司业绩翻倍增长逻辑清晰且具备高确定性。
3. 全产业链布局构筑壁垒，新能源赛道打开长期空间：公司打通“磷矿—磷酸—磷酸盐—磷酸铁锂”全产业链条，深度绑定下游新能源电池龙头企业，充分受益于动力电池与储能电池需求爆发。相较于同行，公司资源禀赋与一体化布局优势显著，在行业竞争中占据先发地位，长期成长空间广阔。
重点推荐标的：川恒股份（002895）——供需红利叠加产能放量，业绩翻倍，高股息，至少翻倍空间，建议积极增持。
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