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陕西华达：抗辐照光模块构筑星网核心壁垒，百亿增量市场加速！

核心逻辑：公司凭借宇航级抗辐照光模块技术壁垒，深度绑定航天五院及商业航天龙头，锁定星网工程50%核心份额，受益卫星迭代升级与星座规模化部署，业绩增长确定性高。

技术壁垒：航天级认证构筑护城河

抗辐照光模块需突破极端环境适应性（抗总剂量辐射≥100 krad、耐温-50℃~105℃）、15年超长寿命及高可靠性设计（MTBF超34万小时）。认证周期长达1-2年，涉及材料改性、封装工艺等核心技术，目前仅少数企业通过。陕西华达率先完成认证，形成短期难以复制的竞争优势。

商业化价值：单星价值翻倍+份额垄断

1. 单星配套价值提升60%+：星网二代试验星新增抗辐照模块后，单星配套价值从50万升至80-100万元，技术溢价显著；

2. 市场份额锁定50%：凭借技术独占性，已实现航天五院全配套，并拿下银河航天、微纳星空等头部商业航天订单，垄断宇航级光连接市场。

市场空间：

按3.5万颗卫星组网计划测算：

- 保守场景（1万颗卫星×80万×50%）：对应40亿元收入；

- 乐观场景（3.5万颗×100万×50%）：对应175亿元收入。

风险提示：技术迭代风险、星网建设进度不及预期、竞争对手突破认证。

12月18日，特朗普签署一项行政命令，承诺美国将在2028年前重返月球，2030年前建立月球前哨站，并为前往火星的旅程做准备，主要内容如下：

1、2028年前让美国人重返月球

2、2030年前开始建设永久性月球前哨站

3、将美国太空优势作为国家核心优先事项

4、扩大商业发射规模，降低成本，提高发射频率

5、2028年前开发下一代天基导弹防御系统

6、探测并应对近地轨道和地月空间的威胁

7、快速实现国家安全太空架构现代化

8、深化盟国在太空安全领域的合作

9、发展美国商业太空经济

10、到2028年实现500亿美元以上的新太空投资目标

11、2030年前支持国际空间站的商业后继项目

12、为月球和轨道任务提供太空核能支持

13、改进太空天气预报

14、主导太空交通管理与碎片减缓工作

【国金机械】特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并，看好全球聚变建设进入加速期

核聚变是大国科技竞争的核心：12月18日，特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并，并于2026年选址建设核聚变电站，美国核聚变建设出现事件性拐点。

再次重申十五五期间国内建设将加速：12月国内合肥BEST中标公告密集释放，短期看好招标+中标继续共振；下一阶段，星火一号或春节前开启招标，看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期，成都先觉、上海环流四号将开启招标，国内聚变招标将由一元向四元拓展，看好十五五期间聚变板块加速。

?事件催化推荐：FRC电源板块核心旭光电子（开关）、王子新材（电容）。

?并持续推荐五朵金花

1 永鼎股份：超导带材龙头，价值量20%的唯二供应商

2 杭氧股份：制冷系统龙头，价值量13%的唯二供应商

3 合锻智能：合肥链主，CFEDR启动在即

4 联创光电：江西链主，星火一号招标在即

5 新风光：早在2006年研发的“等离子体垂直位移快速控制电源”就成功应用EAST的核聚变试验装置。

该行政命令的主要目标包括：

重返月球： 指示美国国家航空航天局（NASA）通过“阿尔忒弥斯计划”（Artemis Program）在 2028年前 让美国人重返月球。

月球基地： 在 2030年前 建立永久性月球前哨站的初步设施。

太空核能： 推动在月球表面和轨道上部署核反应堆，计划在2030年前具备发射条件。

商业化与国际空间站： 通过升级基础设施和开发商业途径，目标在 2030年前 取代国际空间站（ISS），刺激私营部门投资。

太空安全： 发展下一代导弹防御技术（作为“金穹/金顶”计划的一部分），并增强对地月空间威胁的探测能力。

#领导，#博迁新材可能成为三剑客里第一个出圈的公司了，感觉主升浪要临近了！（最近其他机构和电新明显重视了），所以一定关注！

#熟悉我的人对我挖票能力是比较认可的，三剑客基本都是我独家覆盖，以我身边价值资金为主要参与方，但是公司镍粉和铜粉两大业务均有重大突破，设备自研工艺自研使得公司是全球唯一能供应MLCC 80纳米镍粉的企业，#请注意是唯一，#没有竞争对手！ 有文章讲到博迁不供粉，全球AI要瘫痪，而且mlcc产业方向是小型化高容量，镍粉要求越来越细，AI服务器GPU的AI芯片电容需要120纳米以下粉体，另外智驾等AI终端崛起使得120纳米以下粒级需求大幅增加！这块业务三星50亿订单就已经证明了景气度，持续爆发重！另外铜粉（银价暴涨，急需铜代银）方面，#近期光伏头部企业给了较为明确的BC铜浆落地预期和规模（二季度5-10GW，1GW=40吨铜粉，后面40GW），#而且当前公司BC纳米铜粉出货量确实在快速增长，如果光伏铜浆替代银浆的事情落地对博迁新材又是一重大影响，天花板全球7000吨银粉3吨替代1吨银，2万吨铜粉天花板，150亿左右的市场！！！而且铜代银不是单在光伏领域，在电子领域，比如封装也可以实现银包铜替代银的路线，公司正在配合下游做这些事情，铜粉的核心重点又是：#唯一能做这种特殊铜粉的企业，暂时没有竞争对手！（光伏头部企业要深度合作）

公司可能利润会2-5-10-20+这么个等级跃升，公告的产能倍增计划目前已经完成建设！一定一定重视。我感觉我挖的三剑客都是巨大空间，长期极其看好！

#东睦股份我推了近三年最高五倍，但我觉得仍有几倍空间！

#龙磁科技来自谷歌的电感订单（通过infi和flex，瑞萨等）不断增加，他会不会成为A股加强版的乾坤电子？AI芯片电感，车载电感和替代稀土的15材爆发力究竟如何？咱们边走边看！如果我说的都兑现这会不会也是十倍股？

永太科技 补锂剂和氟化液成为公司新的增长极

储能电池长循环需求带动锂电电解液添加剂需求增长（VC+Lifsi）

VC情况：永太试生产5000吨/年本月会出货，老产线5000吨/年已经满产，出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大，永太在vc行业内经历已久，产线安全，具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。目前长大单价格15-17w，散单20w以上。

永太有6.7万吨液态Lifsi（双氟磺酰亚胺锂），折固2.2万吨。目前公司产能利用率增长迅速，结合smm网站双氟价格缓步上升，价格传导持续。关注下周b公司招标情况。

六氟 目前年产能1.8万吨，受益涨价和自身电解液工厂需求，公司明年计划规划产能到3万吨。

FEC 目前年产能 3000吨。

补锂剂验证情况更新：和c公司中试顺利进行中，预计月底出结果。

氟化液情况更新：在相变冷板式液冷服务器中的应用验证在11月已经通过（机组放在北美已经验证了一年，氟化液散热效果很好）。目前在订单签约的环节（预计在年底前），通过台湾服务器厂商合作间接进入nv链，应用到后面nv的rubin系列。

结合永太锂电材料产能情况以及主营业务含氟医药/植保农药等，目前估值不到6x，可以重视永太。