股票私募消息

近期Q布有一些行业利好传言：

1）Rubin机柜switchtray所用pcb材料体系确认升级：原M9树脂+二代玻纤布方案，升级为性能更高的M9树脂+Q布方案。若采用，Q布需求有望提升600万米至1500万米，考虑备货有望达到2000万米以上。

(台光电尚未确认，已确认使用M9材料的位置是Rubin的中背板+Rubinultra的正交背板)

2）GoogleTPUV8考虑升規至EM896K3（Q-glassM9）。

(尚未确认，此前预期使用M8材料，使用二代布)

方向大于细节，继续看好AI电子布的升级趋势，2026年为Q布的应用元年，推荐Q布龙头菲利华、中材科技，二代布龙头中材科技、国际复材。

20251222龙虎榜中榜

机构买入神农种业、雪人集团；卖出通宇通讯、精智达；曲江池卖出再升科技；北京光华路卖出再升科技；陈小群买入通宇通讯、安记食品；深南东路买入山子高科；消闲派买入海马汽车；申港广东分卖出洛凯股份；

越王大道卖出中央商场；湖里大道卖出国泰集团（三日）；中山东路买入鼎通科技，卖出雪人集团；成都系买入海马汽车、康芝药业、安通控股，卖出天银机电；宁波桑田路买入海马汽车，卖出九牧王、中天服务；低位挖掘买入中天服务，做T皮阿诺。

三大指数震荡走强，海南板块掀涨停潮。

馆长直播带货(251222)

发布时间：2025-12-22 18:44:08

台湾网红馆长-陈之汉正式直播将于2025年12月27日开启；12月15日首次试播：在线观众10分钟突破15W+，居百强榜第一，半小时405万围观。馆长明确带货旺旺产品及华祥苑国缤茶。

欧盟乳制品反补贴初裁落地：实际税率提升20%+，深加工国产替代迎关键契机(20251222)

核心事件：2025年12月22日，商务部公布欧盟进口乳制品反补贴调查初裁，认定存在补贴，12月23日起实施临时反补贴税保证金措施，实际税率提升20%+，显著推升欧盟对华出口成本，利好国内乳制品深加工企业国产替代。

一、核心背景：政策纾困国内产业

本次调查时间线清晰：2024年8月21日立案（补贴调查期2023M4-2024M3，产业损害调查期2020-2024M3，涵盖乳酪、稀奶油等6品类）；2025年8月18日调查延长6个月至2026年2月21日；2025年12月22日初裁。核查确认欧盟乳业补贴导致国内产业库存高企、利润承压，中方措施属合法贸易救济，符合《反补贴条例》。进口经营者在进口被调查产品时，应依据本初裁决定所确定的各公司 向中华人民共和国海关提供相应的临时反补贴税保证金:保证金按“进口货物计税价格×临时反补贴税保证金比率”计征。

二、核心影响：品类分化显著

核心影响呈品类分化：高欧盟依赖品类（酸奶85.8%、婴配粉67.1%、炼乳60.9%等）进口成本大幅抬升，国产深加工品类迎替代窗口期；低依赖品类（大包粉欧盟占比5.7%、奶油12.0%）影响有限。规模上，2025M1-10欧盟对华反补贴相关乳制品进口约25万吨（折合原奶），占欧盟对华总进口345万吨的7.2%，政策精准指向补贴品类，整体进口供应影响可控，聚焦利好国产替代。

三、重点关注：①深加工领域：推荐妙可蓝多、蒙牛、伊利，关注三元股份，布局奶酪、高端乳制品，直接受益进口替代；②上游奶源：推荐优然牧业、现代牧业，受益于国内乳企原料自给率提升。

四、风险提示：政策调整不确定性、澳新奶源价格波动、国产替代进度不及预期、贸易摩擦升级风险。

----------------------

18:36:51

【领益智造：拟8.75亿元收购服务器热管理公司立敏达35%股权】财联社12月22日电，领益智造(002600.SZ)公告称，公司与张强等11位股东签订《股权转让协议》，以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包括服务器液冷快拆连接器（UQD）、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组（服务器液冷板及光模块冷板）、相变液冷散热模组、服务器均热板（VC和3DVC）等热管理核

【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程，扩产规划上调已成定势1222

我们上周一提出的【随NV方案确定，钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎：

1. 东莞公司情况：11月产能接近1.15亿，预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺，26Q1接单量超出产能规划三成，客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动，我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调，上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节，上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。

2. 深圳公司情况：公司公告将在3-4年内新扩1.93亿支钻针。按3.5年后达产计算，公司平均每月新增产能约460万支。

我们坚定看好钻针板块在AI PCB景气下量、价、利共振的逻辑，最近欢迎联系中信机械组交流~