股票私募消息

周一舆情热度：

①消费-《求是》杂志发表重要文章《扩大内需是战略之举》，文章强调大国经济的优势就是内部可循环。（东百集团、百大集团、庄园牧场、安记食品、合兴包装、田野股份（北交所）、九牧王等）

②海南-海口“十五五”规划建议，进一步落实“双15%税收优惠”在具有强制性标准的领域推动取消更多许可事项（海汽集团、海南瑞泽、海南海药、海峡股份、凯撒旅业、海南橡胶、海南矿业、神农种业、海南高速等）

③福建-中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸融合发展新路，福建股成为题材炒作加分项。（东百集团、合兴包装、太龙股份、漳州发展、安通控股、安记食品等）

④烟花爆竹-全国各地烟花由原来的禁止改为限制。禁改限，春节纳入世界非遗，烟花作为春节传统习俗迎来开放政策。河南多地发布2025年春节烟花燃放规定:郑州限放，洛阳正完善禁限方案（华尔泰、国泰集团、红星发展、德美化工、凯龙股份、高正民爆、易普力等）

⑤机器人-近日，王力宏演唱会引入宇树G1伴舞，马斯克转发并配文，话题迅速登上社交媒体热搜，引发市场热议。（首开股份、卧龙电驱、中大力德、长盛轴承、百利科技、天桥起重等）

⑥商业航天-长征十二号甲可重复使用运载火箭，计划于2025年12月中下旬执行其历史性的首次发射任务。（航天机电、佳缘科技、斯瑞新材、航宇科技、航天晨光、盟升电子、神剑股份、通宇通讯、北斗星通等）

【1222盘后解读】?

市场已经开始向“春季躁动”行情进行预备，其主要逻辑在于流动性向好的预期：美联储一季度降息比较明确，日本加息已经落地，国内预计也可能在元旦后降准降息，所以支撑成长风格的活跃。

政策层面，因为有十五五开启和内外需关键转折阶段下，相关政策出台的概率较高。尤其是集中在内需扩张和科技扶持两大领域的政策，预计在元旦后批量发布。

所以市场开始逐渐启动“春季躁动”行情，但成交量依旧未能突破2万亿以上，因此指数在震荡上行过程中，存量博弈特点未变，所以类似于科技、机器人、军工、商业航空、消费股都有一些低吸的机会。

12月22日复盘笔记：海南/消费/半导体/算力/商业航天/机器人/贵金属等

一、重磅财经信息

①央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变，为连续七个月保持不变。

②高盛：中国企业盈利2026年或将增长14% 料提振股市表现。

③福建漳州“十五五”规划建议：着力深化漳台“五大板块”融合 打造两岸融合发展先行城市。

二、大盘表现

沪指涨0.69%，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.23%，科创50张2.04%。

沪深两市成交额超过1.8万亿，较上一交易日放量逾千亿。

三、强势板块和个股分析鼎通科技：连接器+液冷散热器业务充分受益于AI基建；与安费诺、莫仕、泰科电子等行业内知名公司建立了长期稳固的合作关系

珂玛科技：国内少数掌握陶瓷加热器等关键零部件制备技术的企业，已成功切入国内半导体晶圆厂及主流设备厂商供应链，客户包括北方华创、中微公司、拓荆科技等，2026年有望加速放量

圣晖集成：为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案的一站式专业服务商；境内服务客户包括鹏鼎、中芯国际等，境外客户有纬创、啓基等；截至三季度末，公司在手订单22.14亿元，同比+21%

亚翔集成：半导体洁净室工程龙头，在高端洁净室工程领域拥有较高的市场份额，与中芯国际、南京台积电等合作，在手订单充足

上海新阳：清洗/刻蚀液：先进制程干法清洗液进展顺利；自主开发蚀刻液三代产品实现规模化；光刻胶：部分品类已产业化，少数品类关键指标处行业领先；CMP抛光液：覆盖14nm及以上节点，多款产品通过验证并量产

长芯博创：综合光电互联解决方案提供商，MPO持续高景气，自研的AOC光电收发芯片占全球领先市场份额，数据中心用800G多模AOC已完成多平台验证

鼎泰高科：产品涵盖钻针、铣刀、磨刷、自动化设备等一系列生产PCB所需的耗材及设备，已投入钻针设备产能300万支，后续产能将逐步爬坡，预计在明年内完成1500万支的产能布局

环旭电子：电子制造服务行业全球知名厂商，SiP微小化技术的行业领导者

亨通光电：拥有能源互联领域(海电缆、陆缆、海洋工程)在手订单超200亿元；拥有海洋 通信业务在手订单金额超70亿元；拥有PEACE跨洋系统项目在手订单金额超3亿美元，在手订单超过290亿元，为Q4和2026年持续增长打下扎实基础

立昂微：已成长为目前国内屈指可数的从硅片到芯片的一站式制造平台；化合物射频芯技术水平进入全球第一梯队行列；立昂东芯6英寸碳化硅基氮化镓产品通过客户验证，有望实现出货，目前多应用在航空航天、大型通讯基站等领域

长飞光纤：光纤全球龙头，核心产品G。654。E光纤作为“东数西算”等长距离干线网络升级的首选，已进入快速发展期；空芯光纤的研发与产业化进程全球领先；子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点

利柏特：国内少数具备大型工业模块设计能力的企业，核电气体分离装置用于核电制氦，为国际热核聚变实验堆辅助装备之一

卧龙电驱：定位全球Tier1供应商，提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品；与合作伙伴成立杭州具身智能创新中心，开发AI、人形机器人、工业自动化研发项目

白银有色：我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜40万吨、铅锌40万吨，金15吨、白银500吨的生产能力，具备铜、锌、铅、金、银多品种综合发展的独特优势

海南自贸

12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动。据三亚市商务局统计，封关首日，三亚全市免税销售额达1.18亿元。其中，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%；销售额同比增长85%。

涨停板：中国中免、海南发展、海汽集团、海马汽车、海南机场、海峡股份、海南瑞泽、海南海药、海南橡胶、海德股份、海南高速、海南矿业、海航控股、海南华铁、神农种业、凯撒旅业、罗牛山、康芝药业、欣龙控股、安通控股、京粮控股、嘉诚国际、天顺股份、新大洲A

其他强势股：兴通股份

消费

①商务部数据显示，1月份，社会消费品零售总额4.39万亿元，同比增长1.3%。1-11月份，社会消费品零售总额45.6万亿元，增长4.0%。

②商务部强调，大力提振消费，扩大信息源头加微WUX L3408优质商品和服务供给，释放服务消费潜力。

涨停板：中国中免、东百集团、庄园牧场、安记食品、鹭燕医药、红棉股份、合兴包装、普路通、嘉美包装、飞科电器、珠江钢琴

其他强势股：合百集团、百大集团

半导体

①受益于AI驱动下全球高带宽存储（HBM）市场需求迅猛增长，TECHCET预测HBM单位比特所需晶圆面积是传统DRAM的三倍以上，显著提升对半导体材料的消耗量。

②国际半导体产业协会（SEMI）发布报告显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。

涨停板：珂玛科技、圣晖集成、亚翔集成、立昂微、创元科技、智光电气、兴业股份、山子高科

其他强势股：精智达、华康洁净、上海新阳、精测电子、国风新材、长川科技

算力

上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。

涨停板：鼎通科技、东材科技、长飞光纤、亨通光电、科士达、特发信息、杭电股份

其他强势股：长芯博创、鼎泰高科、中际旭创、新易盛

商业航天

2025年12月20日20时30分，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十三号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

涨停板：国机精工、通宇通讯、北斗星通、高德红外、神剑股份、楚环科技

其他强势股：中国卫星、上海港湾

机器人

12月18日，王力宏成都演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，共同演绎《火力全开》，实现了全球首个演唱会机器人舞台。视频在网上发布后，引发海内外的关注，马斯克看到了相关内容，并转发留言称“Impressive”（令人印象深刻）。

涨停板：卧龙电驱、兆威机电、首开股份、易德龙、星德胜、百利科技

其他强势股：三丰智能、恒帅股份、中大力德

智能驾驶

长安汽车官方消息称，12月20日，首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆诞生。

涨停板：亚太股份、德联集团、安达智能

其他强势股：万集科技、索菱股份

可控核聚变

①特朗普媒体科技集团同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元。

②机构研报指出，12月核聚变行业迎来密集中标潮，核聚变投招标进程加速推进。上半月，中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元，中标预算金额超过5000万的项目达到9个。

涨停板：中国一重、利柏特、天桥起重

烟花

据《山西日报》消息，12月16日，山西省人民政府发布《山西省人民政府关于宣布废止124件行政规范性文件的决定》，宣布废止的行政规范性文件目录包含《山西省人民政府关于禁止生产、经营、储存、运输和燃放烟花爆竹的通告（2020年8月17日）》。

涨停板：华尔泰、国泰集团

其他强势股：迪尔化工、恒光股份、凯龙股份

贵金属/有色金属

现货黄金日内涨超1%，突破4380美元/盎司，创历史新高。

涨停板：白银有色、中铝国际

其他强势股：翔鹭钨业、湖南白银、西部黄金

其他涨停板胜通能源：控股股东变更为七腾机器人

东方智造：实控人将变更为广西国资委

山东赫达：纤维素醚及植物胶囊

金时科技：储能设备系统、新能源相关产品

华旺科技：可印刷和素色装饰原纸

漳州发展：福建

康芝药业：国内领先儿童大健康企业

同大股份：超纤产业基地

勘设股份：工程咨询与工程承包

胜利股份：主营清洁能源天然气业务

欧盟乳制品反补贴初裁落地：实际税率提升20%+，深加工国产替代迎关键契机(20251222)

核心事件：2025年12月22日，商务部公布欧盟进口乳制品反补贴调查初裁，认定存在补贴，12月23日起实施临时反补贴税保证金措施，实际税率提升20%+，显著推升欧盟对华出口成本，利好国内乳制品深加工企业国产替代。

一、核心背景：政策纾困国内产业

本次调查时间线清晰：2024年8月21日立案（补贴调查期2023M4-2024M3，产业损害调查期2020-2024M3，涵盖乳酪、稀奶油等6品类）；2025年8月18日调查延长6个月至2026年2月21日；2025年12月22日初裁。核查确认欧盟乳业补贴导致国内产业库存高企、利润承压，中方措施属合法贸易救济，符合《反补贴条例》。进口经营者在进口被调查产品时，应依据本初裁决定所确定的各公司 向中华人民共和国海关提供相应的临时反补贴税保证金:保证金按“进口货物计税价格×临时反补贴税保证金比率”计征。

二、核心影响：品类分化显著

核心影响呈品类分化：高欧盟依赖品类（酸奶85.8%、婴配粉67.1%、炼乳60.9%等）进口成本大幅抬升，国产深加工品类迎替代窗口期；低依赖品类（大包粉欧盟占比5.7%、奶油12.0%）影响有限。规模上，2025M1-10欧盟对华反补贴相关乳制品进口约25万吨（折合原奶），占欧盟对华总进口345万吨的7.2%，政策精准指向补贴品类，整体进口供应影响可控，聚焦利好国产替代。

三、重点关注：①深加工领域：推荐妙可蓝多、蒙牛、伊利，关注三元股份，布局奶酪、高端乳制品，直接受益进口替代；②上游奶源：推荐优然牧业、现代牧业，受益于国内乳企原料自给率提升。

四、风险提示：政策调整不确定性、澳新奶源价格波动、国产替代进度不及预期、贸易摩擦升级风险。

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【国泰海通金属｜周论】工业金属的三连击

在供需紧平衡的状况下，供需平衡表很重要，但更需关注宏观对金属价格走势的核心影响，货币政策、宏观预期、地缘博弈与供给扰动将成为胜负手；工业金属是流动性+传统复苏+AI需求的三击。

贵金属：库存扰动持续，白银价格持续上行。上周欧洲央行保持利率不变，日本央行加息25个基点，但对国际市场流动性冲击有限，此外，美国通胀数据走低、失业率数据走高。上周黄金价格温和上涨，伦敦现货白银价格突破66美元/盎司，铂钯价格稳步上行。展望2026年，我们认为央行购金和黄金ETF持仓份额上升，美联储仍有降息预期，且日本加息的背景下，美元指数走弱或将持续，多因素支撑黄金价格。短期关注俄乌谈判带来的地缘政治风险下行，另外白银库存短缺持续存在，价格或将偏强运行。

铜：长单零加工费敲定，铜供给脆弱性加大，铜价或偏强运行。美就业数据喜忧参半、通胀超预期放缓，市场对美2026年降息预期上升，随着日本加息利空落地，铜价周五震荡走强。铜矿偏紧延续，2026年铜矿长单加工费Benchmark敲定，分别为0美元/吨与0美分/磅（同比下降21.25美元/吨与2.125美分/磅），在AIDC、电网对铜需求旺盛背景下，将加剧铜供应的脆弱性，铜价或维持强势运行。

铝：海外供给扰动再起，宏观向好支撑铝价高位。美联储降息与日本加息分化格局，铝价高位震荡；供给端 South32 旗下莫扎尔铝业因电力协议未达成，拟 2026年3月停产维护，减产预期再起；需求端下游疲软叠加铝价高位，加工开工率续跌至 61.5%；成本端氧化铝受铝土矿库存高企拖累，价格延续跌势。

能源金属：需求边际走弱，供给持续扰动。碳酸锂：上周碳酸锂需求边际走弱，产量上升背景下，库存去化水平下降，而由于江西重要矿山的复产存在较大扰动，市场对其能否如期释放产量产生较大分歧，碳酸锂价格快速上行。我们认为行业在保持去库的情况下，碳酸锂价格或保持强势。密切关注需求淡季与供给扰动对价格形成的扰动。

【华源电子葛星甫团队何理】独家观点：洁净室的预期差在哪里？

洁净室一般作为CAPEX的第一步，市场基本按照15%的CAPEX来拍，但是，作为更前瞻的华源视角，我的看法是从下行周期，到景气上行周期，洁净室的CAPEX占比有望提升5倍！作为超级景气周期板块，持续推荐，不设限天花板！

怎么算？

1）下行周期：CAPEX显著下滑，下游不再扩厂，主要CAPEX用于填满现有厂房，土建及洁净室的占比不是15%，而是5%-6%；

2）上行周期，CAPEX显著上行，下游加速扩产。最初的2-3年中，为了满足扩产需求，洁净室在CAPEX占比有望提升至25%-30%；

==》周期的反转带来洁净室在CAPEX中占比增幅从5-6%提升至25%-30%，占比提升5倍！

再考虑CAPEX的高增，洁净室的价值量有望在景气周期中早期实现5-10倍增长！这才是产业周期的真正力量！

全球未来5年市场预期4000亿美金CAPEX【不含日韩地区】，我们统计下来超过6000亿美金，按照市场预期可能有4500亿元洁净间的潜在空间，我们的测算是9000-12000亿元！景气周期带来巨大业绩弹性，产业走周期成长正式买入全面成长，估值迎来重构！电子の戴维斯双击板块！

A股稀缺标的：

龙头：亚翔集成

龙二：圣晖集成

国产条线明确转型：华康洁净

近期Q布有一些行业利好传言：

1）Rubin机柜switchtray所用pcb材料体系确认升级：原M9树脂+二代玻纤布方案，升级为性能更高的M9树脂+Q布方案。若采用，Q布需求有望提升600万米至1500万米，考虑备货有望达到2000万米以上。

(台光电尚未确认，已确认使用M9材料的位置是Rubin的中背板+Rubinultra的正交背板)

2）GoogleTPUV8考虑升規至EM896K3（Q-glassM9）。

(尚未确认，此前预期使用M8材料，使用二代布)

方向大于细节，继续看好AI电子布的升级趋势，2026年为Q布的应用元年，推荐Q布龙头菲利华、中材科技，二代布龙头中材科技、国际复材。

20251222龙虎榜中榜

机构买入神农种业、雪人集团；卖出通宇通讯、精智达；曲江池卖出再升科技；北京光华路卖出再升科技；陈小群买入通宇通讯、安记食品；深南东路买入山子高科；消闲派买入海马汽车；申港广东分卖出洛凯股份；

越王大道卖出中央商场；湖里大道卖出国泰集团（三日）；中山东路买入鼎通科技，卖出雪人集团；成都系买入海马汽车、康芝药业、安通控股，卖出天银机电；宁波桑田路买入海马汽车，卖出九牧王、中天服务；低位挖掘买入中天服务，做T皮阿诺。

三大指数震荡走强，海南板块掀涨停潮。

馆长直播带货(251222)

发布时间：2025-12-22 18:44:08

台湾网红馆长-陈之汉正式直播将于2025年12月27日开启；12月15日首次试播：在线观众10分钟突破15W+，居百强榜第一，半小时405万围观。馆长明确带货旺旺产品及华祥苑国缤茶。