股票私募消息

【晶盛机电】观点更新：差异化拓展半导体设备&零部件，材料瞄准芯片散热领域布局【东吴机械】

1、半导体前道制程设备加速突破，布局EPI、ALD、离子注入机等。

（1）EPI：主要是用于生长硅和锗硅的外延，硅光是纯锗，逻辑、存储是锗硅，尤其先进锗硅设备过去主要由应材提供，公司已有批量订单；（2）ALD：走ASM路线，腔体设计更适合先进路线，下游客户验证ing；（3）离子注入机：碳化硅、硅基离子注入机均已推出样机送样ing。

2、AI散热领域布局氮化硅陶瓷、金刚石、碳化硅等。

近期晶盛首条氮化硅陶瓷材料产线正式通线，氮化硅陶瓷具备良好的热膨胀系数，可用于芯片、轨道交通与智能电网等多个领域；子公司晶信绿钻依托自主装备，实现了面向芯片散热的金刚石热沉片的开发；碳化硅在先进封装领域也与头部客户对接ing。

3、半导体设备零部件定位高端。

自2017年起累计投入10亿元，专注大腔体、高精密SiC/石英/金属零部件，既为自有设备配套，也面向国内设备厂商。当前收入体量1-2亿美元，未来客户需求放量将推动收入显著增长。

【东吴机械】周尔双/李文意/谈沂鑫

【中金社服】中国中免上涨速评：封关后消费券补贴带来销售增量，关注离岛免税增量潜力

三亚市政府免税优惠券及中免礼券发放，带来销售增量。1）三亚市政府推出离岛免税优惠券（满6000减300～满50000减4000，最高92折）和岛民专享消费券（满1000减100～满5000减500，9折优惠）；中免发放1.218亿元礼券（12.18-12.31）（根据穆迪达维特免税报告，1Q25海南发放2亿元免税购物券），岛民专享全岛门店免税购物正价88折，带来销售增量；2）根据海口海关数据，封关首日（12月18日）海南离岛免税销售额约1.61亿元，同比增长61%；封关后三亚市免税销售额连续三日破亿元，12月18日-20日三亚市免税销售额分别为1.18/1.05/1.08亿元，12月19-20日销售额分别同比增长46%/47%。品类上我们预计黄金和电子产品高增。

封关后海南营商环境优化及吸引力提升，利好免税行业发展。海南政府发放免税、餐饮、加油、商圈百货等消费券促进消费，以及豪华汽车享受优惠政策后售价仅内地半价（只有相关企业才能购买）等共同促进海南营商环境优化及提升吸引力，利好免税行业发展。

重申26年看好有企稳回升迹象、有望迎来拐点和反转的子行业包括免税，关注离岛免税增量潜力。11.1起离岛免税政策有所扩容，我们认为离境旅客、岛民免税、数码产品及内生增长有望对26年离岛免税的带来销售增量，我们测算离境旅客/岛民免税/数码产品2026 年分别贡献销售额同比增速约1.5~3%/7%/7%。

【东北计算机】20251222 【百度与优步合作，将在英国开展机器人出租车试点项目】

——————————————

1. 智元机器人邓泰华：今年销售收入有望超10亿元。（来源：Wind）

2. 全国首个开放式机器人租赁平台“擎天租”发布：租金最低 200 元起。（来源：IT之家）

3. 未来5年深圳机器人产业人才总需求达219万人。（来源：Wind）

4. 波士顿动力Atlas机器人将亮相CES 2026。（来源：DoNews）

5. 万达电影入股智能设备研发商方图科技 后者含机器人业务。（来源：新浪）

6. 鹿明机器人发布多模态无本体数据采集系统FastUMI Pro，引领具身智能数据采集新范式。（来源：界面）

7. 财联社12月22日电，百度与优步合作，将在英国开展机器人出租车试点项目。（来源：财联社）

8. 美团入股自变量机器人科技公司。（来源：人民财讯）

9. 诺亦腾机器人完成Pre-A+轮融资。（来源：界面）

10. 现代汽车集团：将于 2026 年国际消费电子展（CES）上公布人工智能机器人战略。（来源：新浪）

国产人形机器人每日公告

——————————————

1. 兆威机电：关于发行H股并上市的进展公告

东北计算机赵宇阳（SAC:S0550525050001）/ 赵骁翔 / 廖岚琪 / 万陈鹏

【东北计算机】20251222 【MiniMax通过港交所聆讯：七成收入来自AI原生应用】

——————————————

1. 昇思人工智能框架峰会。（来源：中电网）

2. 武汉“十五五”规划建议：全面实施“人工智能+”行动 积极打造国家人工智能应用中试基地。（来源：新浪）

3. 北京人工智能产投基金入股AI基础设施提供商九章云极。（来源：新浪）

4. Kakao正与人工智能初创公司就出售Daum进行谈判。（来源：环球市场播报）

5. MiniMax通过港交所聆讯：七成收入来自AI原生应用。（来源：中国经营报）

6. 财联社12月22日电，据《 Information》报道，OpenAI在人工智能运营方面效率持续提升，其算力利润率于10月达到70%，较去年底的52%显著增长。（来源：财联社）

7. 云知声山海医疗大模型问鼎MedBench4.0三项榜首，以“三冠王”战绩树立医疗AI新标杆

AI技术架构。（来源：TechWeb）

8. IDC：AI驱动内存芯片产能结构性重构 2026年技术产品或因供应受限涨价。（来源：智通财经）

9. 沐追觅发布全球首款AI健康眼镜。（来源：亿恩）

10. 千问App发布2025十大AI提示词，股票位列榜首。（来源：Wind）

11. 阿里千问加速 AI 硬件布局 夸克两款新 AI 眼镜预售，最低 1999 元。（来源：经济观察网）

12. 彭博：中国产业级AI芯片加速崛起 最早2026年迎来“DeepSeek时刻”。（来源：格隆汇）

东北计算机赵宇阳（SAC:S0550525050001）/ 赵骁翔 / 廖岚琪 / 万陈鹏