【天风轻纺-周观点W50】犒赏经济或为消费增量，金价新高在即，静待Nike复苏
【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的??
电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握；但数据中心领域从需求看一定是大趋势，需求高速增长，海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜，涨价持续性确定性高。因此，我们认为MPO一定是核心最为受益的板块， 的，
北美出口标的：长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等
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Google液冷专家小范围4-1221更新part1
Google液冷供应商选择：1）必须通过测试拿到code；2）考察过往出货经验；3）必须自产（意味着产能必须自己满足，不能靠代工）；
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一线专家存储行业的未来发展趋势和定价策略。
小结
??1. 2026年存储产品定价策略??
??DRAM定价??：价格将持续上涨，并趋向于更加市场化的定价模式。原有的季度绑定合约可能缩短为月报，甚至演变为“一单一单”的谈判方式，尤其针对大客户。
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【招商电子】半导体行业深度跟踪：存储和逻辑产能持续扩张，把握设备及算力芯片自主可控产业链
太阳国产设备正处于景气上行周期，25年先进逻辑不断拉货，头部设备公司持续放量，国产化率持续提升；预计26-27年国内存储和先进逻辑扩产提速，国内设备公司订单加速增长，考虑存储扩产规模及设备国产化率高于先进逻辑，存储高敞口设备公司订单增长有望大幅增长。
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12个标的未来新增项目，保证公司未来可持续发展（有资源，含19个探矿权合计580亿吨资源量），强化一体化运营能力（1+1＞2）。
煤&电在建项目合计涉及资本开支700~800亿元（共5年），标的资产自身经营性现金流完全能够覆盖；12个标的资产自身账面货币资金387亿元；
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美护触底，林清轩上市在即
美护板块为内需成长代表性板块，结构性机会突出，看好美妆个护公司产品创新下的长期成长性，近期美护经历回调后预计逐步触底，建议自下而上优选存在产品及渠道变化、具备弹性的标的。重点推荐：若羽臣、上美股份、毛戈平，以及股价跌幅较大未来有改善预期的：登康口腔、丸美生物、水羊股份、上海家化、润本股份等。
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